Αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων με την μέθοδο CAPM

Τοπουζίδου, Αλεξάνδρα (2017) Αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων με την μέθοδο CAPM. Masters thesis, ΤΕΙ Δυτικής Μακεδονίας.

Text MBF24_2017.pdf Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial No Derivatives. Download (1MB)

Abstract

Η παρούσα εργασία ασχολείται με τον εμπειρικό έλεγχο, για χρονολογικές σειρές, του υποδείγματος Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων (CAPM), στην περίπτωση δυο μετοχών του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, δηλαδή της Barclays, από τον τραπεζικό κλάδο, και της AstraZeneca, από τον κλάδο της φαρμακοβιομηχανίας. Το οικονομετρικό υπόδειγμα που χρησιμοποιείται για τον συγκεκριμένο έλεγχο (βλέπε Jensen, 1968), σχετίζει την υπερβάλλουσα απόδοση της μετοχής με την αντίστοιχη απόδοσης της αγοράς, η οποία στην προκειμένη περίπτωση αφορά στον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE 100. Προκειμένου να ισχύει το υπόδειγμα CAPMθα πρέπει η εκτίμηση της παραμέτρου του σταθερού όρου να μην είναι στατιστικά διαφορετική από το μηδέν. Από τα εμπειρικά ευρήματα, βάσει ημερησίων παρατηρήσεων που καλύπτουν την περίοδο 2015-2016, προκύπτει η εμπειρική ισχύς του υποδείγματος CAPMγια τις συγκεκριμένες δυο μετοχές. Επίσης, δεν προκύπτει κάποια διαχρονική μεταβολή του συντελεστή βήτα των μετοχών, πριν και μετά την ημερομηνία διεξαγωγής του Βρετανικού δημοψηφίσματος για το Brexit.

Item Type:	Thesis (Masters)
Corporate Creators:	Δριτσάκη Χάιδω Ν.
Uncontrolled Keywords:	Αποτίμησης Κεφαλαιουχικών Στοιχείων, Brexit, Έλεγχος CAPM, Υπόδειγμα Jensen.
Subjects:	Κ > Κεφαλαιαγορά
Divisions:	Μεταπτυχιακές Διατριβές > ΠΜΣ Τραπεζική και Χρηματοοικονομική
Depositing User:	Προσωπικό Βιβλιοθήκης
Date Deposited:	20 Oct 2020 11:12
Last Modified:	24 May 2021 05:07
URI:	http://anaktisis.uowm.gr/id/eprint/10601

Ενέργειες (απαιτείται σύνδεση)

View Item