Η σχέση ανάμεσα στις τιμές πετρελαίου Brent με 5 δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου: μια εμπειρική μελέτη

Μάνιος, Στέφανος Γ. (2019) Η σχέση ανάμεσα στις τιμές πετρελαίου Brent με 5 δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου: μια εμπειρική μελέτη. BSc thesis, ΤΕΙ Δυτικής Μακεδονίας.

[img] Text
LX20_2019.pdf
Restricted to Registered users only
Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial No Derivatives.

Download (2MB)

Abstract

Η παρούσα πτυχιακή εργασία αποσκοπεί στην ανάλυση της σχέσης μεταξύ των τιμών του αργού πετρελαίου τύπου Brent με τη χρήση χρονολογικών σειρών, σε σχέση με πέντε δείκτες του Χρηματιστηρίου Αθηνών με σκοπό τη διενέργεια ελέγχων, προβλέψεων και τη διατύπωση των σχέσεων. Πρώτα απ’ όλα αναλύονται χαρακτηριστικά του πετρελαίου, ως ένα παραγωγικό αγαθό, η χρηματοπιστωτική αγορά και οι παράγοντες οι οποίοι καθορίζουν τις τιμές του. Έπειτα, παρουσιάζονται και αναλύονται οι μεταβλητές των υποδειγμάτων και περιγράφονται στατιστικά. Αμέσως μετά διενεργούνται όλοι οι απαραίτητοι έλεγχοι για την εξειδίκευση των υποδειγμάτων και μοντέλων πρόβλεψης. Στη συνέχεια οι χρονολογικές σειρές ελέγχονται για στασιμότητα και ενσωμάτωση. Τέλος, αναλύονται για την διατύπωση σχέσεων αιτιότητας κατά Granger. Ειδικότερα, συλλέχθηκαν οι ημερήσιες τιμές του αργού πετρελαίου Brent από την Thomson Reuters και οι χρηματιστηριακοί δείκτες του Χ.Α από το Capital, καλύπτοντας την περίοδο από 3 Ιανουαρίου 2006 έως 23 Σεπτεμβρίου 2019. Επί της ουσίας, δημιουργήθηκαν υποδείγματα διερεύνησης των σχέσεων, των 5 δεικτών με τις αποδόσεις του αργού πετρελαίου Brent, ως 5 ξεχωριστοί συνδυασμοί. Δηλαδή, ΔΒΠ με BRENT, ΔΕΜ με BRENT, ΔΚΥ με BRENT, ΔΡΟ με BRENT και τέλος ΔΤΡ με BRENT. Μετά την εκτίμηση των υποδειγμάτων ελέγχθηκαν τα πρόσημα των εκτιμητών τους καθώς και η στατιστική σημαντικότητα τους όσο και του ίδιου του υποδείγματος. Τα κατάλοιπα που προέκυψαν εκλέχθηκαν για αυτό-συσχέτιση κατά Durbin-Watson και Breusch-Godfrey, για κανονικότητα κατά Jarqe-Bera και για ετεροσκεδαστικότητα κατά White και ως επακόλουθο έλεγχο για την ένδειξη ύπαρξης ARCH. Στο επόμενο στάδιο, έγινε εκτίμηση του υποδείγματος ARIMA για κάθε μεταβλητή χωριστά και σε σχέση με τα μοντέλα Γενικευμένων Αυτό-παλίνδρομων Υποδειγμάτων Δεσμευμένης Ετεροσκεδαστικότητας (GARCH). Επιλέχθηκαν τα καταλληλότερα. Στη συνέχεια, εφαρμόστηκαν μέτρα αξιολόγησης μεταξύ των υποδειγμάτων ARCH(1) & GARCH (1,1) και με τη βοήθεια των δεικτών κριτηρίων AIC και SIC προέκυψε το καταλληλότερο μοντέλο για προβλέψεις των τιμών των δεικτών χρηματιστηρίου και του πετρελαίου Brent. Στην παρούσα εργασία εξετάζονται οι επιπτώσεις των ημερήσιων αποδόσεων των τιμών του αργού πετρελαίου Brent σε σχέση με τις αποδόσεις 5 βιομηχανικών κλάδων του ελληνικού χρηματιστηρίου. Εκτιμούμε βάσει των αποτελεσμάτων ότι υπήρξαν αμφίδρομες σχέσεις μεταξύ των δεικτών και του πετρελαίου και σε βιομηχανίες που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το πετρέλαιο, αλλά και σε αυτές που δεν εξαρτώνται.

Item Type: Thesis (BSc)
Corporate Creators: Δριτσάκη Χάϊδω
Uncontrolled Keywords: Τιμές πετρελαίου, Χρηματιστηριακός δείκτης, απόδοση, Σχέσεις αιτιότητας, Brent
Divisions: Σχολή Διοίκησης και Οικονομίας > Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Κοζάνη)
Depositing User: Προσωπικό Βιβλιοθήκης
Date Deposited: 28 Sep 2020 09:23
Last Modified: 28 Sep 2020 09:24
URI: http://anaktisis.uowm.gr/id/eprint/10534

Ενέργειες (απαιτείται σύνδεση)

View Item View Item

Created by  Elidoc

To Top